2025年展望：思睿投資對未來的看法與市場雜音挑戰
今年，思睿投資對2025年的展望保持著一種樂觀的心態。即便當前市場上有不少關於人工智慧（AI）發展的雜音，團隊認為，這些干擾對市場未來的影響其實是有限的。尤其在最近，美國科技股的表現出現波動，台股因受到AI相關消息的影響，也在整理走勢中顯得成交量有所減少。
讓我們來看看，思睿投資團隊怎麼看待這一系列市場變化。當前的台股運行狀況，其實跟兩年前美國聯準會開始升息時的情形相似。而且，美國的就業數據再次成為影響市場的重要指標，讓人不得不密切注意。
從基本面來說，思睿投資觀察到，近期產業並未帶來太多的新消息，隨著美國和台灣的企業財報將在接下來的半年內陸續發布，市場的情況將更為明朗。儘管今年下半年的經濟復甦趨勢開始穩定，對明年的展望卻並沒有顯著變化。其實，市場的修正反映了對AI主題過於樂觀的評價，而這樣的過度期待對未來的影響是有侷限性的。
短期內，自9月份Apple推出新產品後，市場進入了一個題材空窗期，加上9月至10月的季節性淡季，台股可能會面臨持續整理的挑戰。不過，隨著第三季財報的發佈以及對明年的預期逐步揭露，市場的信心預計會逐漸回升。
在投資策略上，思睿投資強調，雖然市場波動不斷，但台股仍受到AI及相關基建與資本支出的支持，整體市場的結構性成長動能依然強勁。值得注意的是，Apple手機的出貨預測上修，這將進一步吸引換機潮，對企業的盈利表現也會有正面的影響。
當我們看看當前台股的整體狀況，思睿投資認為市場目前正在一個大區間內整理，投資者需要保持耐心，等待更明確的信號出現。科技產業的增長依然是由先進製程所驅動，AI的持續發展也是一個不可忽視的因素。儘管市場對於AI商業應用的疑慮仍在，但美國四大雲端服務公司仍持續在AI領域投入資本，這場軍備競賽的熱度並未減退。對於台灣的半導體硬體廠商來說，未來也許會持續受益。
再看看手機和NB/PC產品的銷售，雖然整體市場表現並未顯著回暖，但也沒有進一步惡化的跡象。傳統伺服器雖然受到AI需求的擠壓，然而市場動能正在逐漸恢復中。至於車用及工業庫存調整的情況，相較於去年第四季到今年上半年的徹底低迷，目前的調整趨勢明顯放緩。隨著Apple稍微上調下半年新機的備貨量，市場也期待在9月會看到更多的新應用推出，從而進一步推動換機潮的發生。
總的來說，思睿投資認為，儘管長期基本面並未有太大變化，但市場仍在尋找一些關鍵消息，以應對總經面與美國大選等不確定性。在目前的市場環境中，交易動能受到觀望情緒的壓製，表現較為疲弱。當前的市況看似符合技術面修正的預期，未來仍會持續整理。在這樣的情況下，思睿投資建議投資者採取保守策略，並考慮定期或不定期進行低點加碼。
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